Просто о дивидендной стратегии покупки акций

Участники фондового рынка по-разному выстраивают свои действия. Одни приходят на биржу, чтобы заработать на спекулятивных покупках и продажах. Другие ориентируются на долгосрочные вложения продолжительностью в годы или даже десятилетия. Третьи берут на вооружение дивидендную стратегию инвестирования в акции российских и зарубежных компаний.

Использование подобного подхода имеет собственные особенности. Необходимо правильно выбрать акции предприятий, которые войдут в инвестиционный портфель; определить оптимальную цену для приобретения актива; оценить дивидендную доходность ценных бумаг; помнить о диверсификации рисков.

Сложно? Совсем нет. Эта статья поможет даже новичкам разобраться в тонкостях заработка на дивидендах, выплачиваемых публичными акционерными обществами.

Коротко о дивидендных выплатах

Прежде чем рассуждать о конкретных стратегиях заработка на фондовом рынке, нужно определиться с понятийным аппаратом, которым приходится оперировать.

Дивиденды – это доля прибыли акционерного общества, которая равномерно распределяется между владельцами акций компании.

При этом необходимо помнить, что осуществление таких выплат – это не обязанность, а право эмитента. Проще говоря, компания не обязана платить дивиденды держателям обыкновенных акций. Исключение составляют привилегированные ценные бумаги. Их владельцы гарантированно получают часть прибыли, полученной акционерным обществом за отчетный период.

Решение о выплате дивидендов принимается общим собранием акционеров компании. Там же определяют долю прибыли АО, которую потратят на эти цели. Цифры здесь сильно разнятся. Одни эмитенты выделяют на рассматриваемые выплаты 5–15% от прибыли, другие 60–70%. Разница налицо.

Естественно, дивидендная стратегия инвестирования имеет смысл применительно к акциям успешных компаний, которые тратят на подобные выплаты большую часть прибыли.

Большинство эмитентов платят дивиденды 1 раз в году. Реже такие выплаты начисляются держателям акции в каждом полугодии. И крайне редкий случай, когда компании утверждают дивиденды за каждый квартал или 3 месяца работы.

Дивидендная доходность определяется отношением годовых дивидендов на акцию к цене этой ценной бумаги. Эта величина выражается в процентах. Дивидендная доходность для разных эмитентов также сильно различается. От 2–4% до 18–20%.
Информация по будущим выплатам содержится в дивидендных календарях, которые можно найти на сайтах брокеров.

Дивидендная отсечка – последняя дата, на которую инвестору необходимо владеть акциями, чтобы получить утвержденные дивиденды. Для успешной работы с рассматриваемой стратегией – это крайне важное понятие. Перейдите по ссылке и внимательно ознакомьтесь с размещенной информацией.

Как выбрать акции?

Инвестиции в стратегию заработка на дивидендах будут успешными только при правильном выборе акций для формирования портфеля. Известно несколько методик, которые помогают провести необходимый анализ. Нужно обязательно принимать во внимание ряд аспектов.

1. Размер дивидендной доходности ценных бумаг. Инвестору доступно 2 метода определения этого показателя. Во-первых, можно воспользоваться открытой информацией, размещенной в соответствующих разделах сайтов крупных брокеров. Во-вторых, самостоятельный расчет. Для этого нужно разделить размер дивидендной выплаты на биржевую стоимость акции эмитента.

Как показывает опыт, средняя дивидендная доходность голубых фишек (5–6%) меньше аналогичного показателя для акций компаний второго или третьего (8–12%) эшелона.

2. Наличие позитивной дивидендной истории. При проведении анализа недостаточно оперировать данными за последние 1–2 года. Следует делать более глубокую выборку. Внимания заслуживают компании, которые платят стабильно высокие дивиденды в течение 8–10 лет.

3. Четкая и понятная политика по выплате дивидендов. Важно, чтобы обещания, которые озвучиваются руководством компании, впоследствии совпадали с реальным положением дел.

4. Последовательный рост выплат. Систематическое увеличение размера дивидендов для крупных акционерных обществ считается правилом хорошего тона. В качестве примера приведем ПАО Лукойл. Среднегодовые темпы роста дивидендов на одну акцию равняются 22,4%. Лучшего сигнала для инвесторов, работающих по дивидендной стратегии, нет.

5. Вкладывать нужно в акции, которые находятся в устойчивом долговременном бычьем тренде. Это позволит зарабатывать не только на дивидендах. Дополнительный доход принесет повышение котировок на сами ценные бумаги.

Как выгодно купить акции?

Представим ситуацию, когда участник фондового рынка провел анализ эмитентов и выбрал ценные бумаги для формирования портфеля. Новичок сразу после этого купит интересующие инвестиционные активы по текущей биржевой стоимости. Опытный участник не станет торопиться, а дождется благоприятной конъюнктуры и выгодной цены.

Помните, о маленькой хитрости. Очевидно, чем дешевле приобретаются акции, тем выше дивидендная доходность. Давайте подтвердим это заявление расчетами.

Предположим, что инвестор решил приобрести акции ПАО Север. Утвержденный размер дивидендов на каждую ценную бумагу эмитента равняется 100 рублям. При этом текущая цена акции 1000 рублей. Если инвестор купит этот актив при таких условиях, то дивидендная доходность инструмента составит 10%.

Но что будет, если получится приобрести акции дешевле? Скажем, за 800 рублей. Дивиденды останутся прежними. А вот доходность выплат увеличится и составит не 10, а 12,5%.

Однако возникают вопросы: как добиться этого на практике? Как определить момент для входа в рынок и покупки ценных бумаг?

Предлагаем простое, но эффективное решение. Как показывает практика, периодически на фондовом рынке случаются резкие просадки котировок. Как правило, подобное падение котировок обуславливается выходом какой-то неожиданной новости. На короткой дистанции рынком овладевает паника и акции сильно дешевеют в течение одной или нескольких торговых сессий.

Затем инвесторы и трейдеры успокаиваются. Просадка выкупается. Для ценных бумаг, которые находятся в долгосрочном бычьем тренде, этот процесс проходит довольно быстрыми темпами.

К примеру, рассмотрим результаты торговой сессии 9 апреля 2018 года по акциям Лукойла. Котировки просели от уровня 3920,5 до 3532,5 пунктов. Затем в течение двух торговых сессий указанная просадка была выкуплена и ценные бумаги продолжили дорожать.

В 2018 году это был идеальный момент для приобретения акций Лукойла. Подобные просадки котировок случаются у каждой ценной бумаги. Самое сложное в реализации такой стратегии – набраться терпения и дождаться правильного момента для входа в рынок.

Преимущество программ реинвестирования

Инвесторы, проповедующие дивидендную стратегию, зачастую повторно вкладывают полученные от компании деньги в ее же акции. Это разумный подход. При этом не следует механически покупать ценные бумаги по рыночной стоимости на очередной сессии торгов. Уточните, нет ли в планах у рассматриваемого эмитента провести программу реинвестирования.
Давайте поймем, что это такое.

Программа реинвестирования – это особое предложение от компании, по которому инвестор может потратить полученные дивиденды, на приобретение акций с премией по отношению к текущим биржевым котировкам.

Проще говоря, эмитент предлагает своим акционерам специальные условия на покупку нового пакета акций. В результате в выигрыше оказываются обе стороны.

К сожалению, на сегодняшний день подобные программы не пользуются популярностью у отечественных компаний. Зато на рынке США, куда у российских инвесторов также есть доступ, они представлены довольно широко. В американской биржевой традиции эти программы называются Dividend ReInvestment Plans. В частности, ими активно пользуются такие компании Walt Disney и Caterpillar.

Не забывайте диверсифицировать риски

Торговля на фондовых рынках – рискованный способ инвестиций. Любая, самая надежная компания может потерпеть финансовый крах и разориться. Вот почему инвестору изначально нужно принять это обстоятельство и ментально к нему подготовиться.

Конечно, когда деньги инвестируются в крупные акционерные общества, то риск банкротства минимален. Но все-таки он есть.

Вот почему важнейшим принципом при использовании дивидендной стратегии инвестирования считается диверсификация. Вкладывать деньги следует в акции минимум 5–6 компаний. А лучше довести это значение до 10–12 эмитентов.

С одной стороны, непросто найти столько компаний, которые придерживаются привлекательной для инвестора дивидендной политики. С другой стороны, такой подход сведет риски к минимуму и гарантировано защитит участника рынка от потери значительной части капитала.

Помните, как бы ни хотелось инвестировать все средства в акции одной компании, которая выплачивает самые большие дивиденды на рынке, делать это запрещено!

Лучшие российские дивидендные истории

Сразу оговоримся, что речь сейчас пойдет только о голубых фишках, торгующихся на отечественном фондовом рынке. Среди компаний второго и третьего эшелона можно найти предложения с большей дивидендной доходностью.

Снова вспоминаем о принципе диверсификации. Формируя дивидендный портфель, покупайте как голубые фишки, так и акции компаний второго, третьего и даже четвертого эшелона. Однако вернемся к нашим фаворитам.

Лукойл

Этот эмитент отличается самым стабильным ростом размера дивидендов на российской бирже. В годовом выражении средний рост подобных выплат равняется 22,4%. Интересно, что рассматриваемый эмитент наращивал дивиденды даже в годы, когда имела место серьезная просадка чистой прибыли.

Что в такой ситуации интересно для инвесторов? Наличие стабильно растущей дивидендной тенденции в акциях Лукойла позволяет строить прогноз по прибыли на годы вперед.

Эмитент традиционно выплачивает дивиденды дважды за год. Это промежуточные зимние выплаты и итоговые летние.

Дивиденды Лукойла лишь немногим выше среднего значения для компаний нефтегазовой отрасли. А выделяется рассматриваемый эмитент из общей массы именно стабильной историей роста выплат.

МТС

Традиционно этот эмитент предлагает инвесторам привлекательную дивидендную доходность. Причем рассматриваемый показатель четко прослеживается в исторической перспективе.

Компания стабильно наращивает размер выплат на акцию начиная с 2012 года. Среднегодовой темп этого роста составляет 10%. Конкуренты из отрасли телекоммуникаций остались далеко позади.

При этом необходимо отметить, акции МТС в долгосрочной перспективе движутся в довольно узком ценовом диапазоне. Другими словами, бумаги не растут и не падают.

Что это означает для инвесторов?

Заработать на росте акций не получится. При этом и потери вложенного капитала практически исключены. Таким образом, бумага идеальна для инвесторов, которые ориентируются именно на дивидендную стратегию.

Не угадывайте будущее

При принятии конкретных торговых и инвестиционных решений ориентироваться нужно на факты. Никто не знает, что произойдет с дивидендной политикой той или иной компании через 2–3 года. Те же Лукойл и МТС из лидеров могут стать аутсайдерами. Если названные эмитенты сократят дивиденды в несколько раз, то уже не будут такими интересными.

Возможна и обратная ситуация. Компания, у которой скромная дивидендная история, начнет щедро вознаграждать собственных акционеров.

Для примера рассмотрим ситуацию с дивидендными выплатами ПАО Аэрофлот. Так, в 2002 году они составили 6 копеек на одну акцию. Были периоды, в которые эмитент в принципе не выплачивал дивиденды. Зато за 2017 год размер выплат составил 17,5 рубля на акцию. Таким образом, за полтора десятка лет дивиденды увеличились практически в 300 раз.

О чем это говорит? Избегайте стереотипов и догм. Анализируйте факты и принимайте решение исходя из текущего положения дел.

Ребалансировка портфеля

Одним из преимуществ долговременной дивидендной стратегии является то, что она не требует от инвестора значительных затрат времени. Это очевидный плюс. Да, выбирая акции для вложений, нужно потратить какое-то время. Зато в дальнейшем инвестор должен лишь изредка анализировать структуру собранного портфеля.

Тем не менее делать это необходимо. Если какие-то ценные бумаги сильно подорожали, то их доля в портфеле значительно увеличится, что не приветствуется правилами риск-менеджмента. В такой ситуации оптимальным решением выглядит продажа части этих акций.

Действуя подобным образом, инвестор, во-первых, зафиксирует хорошую прибыль. Во-вторых, приведет состояние дивидендного портфеля к изначально выбранным пропорциям.

Кстати, полученную прибыль можно снова направить в дело, приобретя новые акции, по которым ожидаются высокие дивиденды.