Айсберг-заявки в трейдинге

Терминал QUIK (Квик) предоставляет трейдерам обширный инструментарий для работы на бирже. Если участник торгов не хочет афишировать объём сделки, используется айсберг-заявка.

Название для этих ордеров выбрано не случайно. Аналогия с морской тематикой очевидна. У айсбергов, дрейфующих в мировом океане, над поверхностью воды выступает ничтожно малая часть глыбы. Основная масса льда скрыта от глаз стороннего наблюдателя.

Понятие

Айсберг-заявка (ордер) – это указание на покупку или продажу определённого количества лотов актива, которое не отображается полностью в стакане котировок.

Такие айсберги помогают участникам торгов скрывать крупные заявки. Для лучшего понимания разберём конкретный пример.

Инвестор хочет приобрести 15000 лотов обыкновенных акций Сбербанка. Это большой объём, который может оказать нежелательное влияние на рынок. Для того чтобы избежать этого, участник торгов использует айсберг-заявку. Такой ордер содержит обязательный для заполнения реквизит – видимое количество.

Что происходит на практике? Инвестор вводит в поле видимое количество лишь часть от фактически желаемого объёма акций. К примеру, 750 лотов. Когда эта часть айсберг-заявки исполнится, то на месте приобретённого объёма появятся новые 750 лотов. Так продолжится до момента, когда ордер не будет исполнен целиком.

Обратите внимание! Минимальный размер видимого количества лотов по айсберг-заявке отдельно устанавливается биржей для конкретной ценной бумаги в отдельности.

Плюсы и минусы

Начнём с преимуществ. Айсберг-заявка помогает участнику торгов набрать значительный объём лотов интересующего актива, не оказывая на рынок существенного влияния.

Перейдём к недостаткам. Подобные ордера востребованы лишь крупными биржевыми игроками. Для частных инвесторов они чаще всего бесполезны.

Кроме того, торговые алгоритмы давно научились отслеживать и выявлять айсберги. Следовательно, подобные ордера неспособны надёжно скрыть торговые операции крупных игроков.

Идентифицировать айсберг может любой трейдер. Главное, знать, на что нужно обращать внимание.

Это интересно. В соответствии с публикуемой статистикой Московской Биржи в настоящее время примерно 10–12% сделок по купле-продаже акций осуществляется посредством айсберг-заявок.

Как выставить в Квике?

Выберите интересующий актив. Затем кликните на стакане котировок правой кнопкой мышки. Вторая строчка выпадающего меню – Новая айсберг-заявка.

Теперь трейдеру нужно заполнить все стандартные поля биржевого ордера: покупка или продажа, цена, количество и так далее. Главное, не забыть указать видимое количество.

Как идентифицировать?

Распознать айсберг можно визуально без использования специальных торговых алгоритмов. Однако при этом трейдеру придётся внимательно и безотрывно следить за стаканом котировок конкретного инвестиционного актива.
Как это сделать?

Как правило, в качестве видимого количества лотов в айсберг-заявке выставляется круглая цифра (500, 750, 1000 и т. д.). При попытке котировок продолжить движение это количество постепенно уменьшается. Однако после того как весь объём выбирается, на его месте сразу же возникает такое же количество лотов. Этот процесс повторяется из раза в раз. Цена же актива остаётся на месте, неспособная преодолеть такой не видимый глазу рубеж. Ещё один признак такой заявки – увеличение размера спрэда.

Айсберги проще отслеживать на примере акций второго–четвертого эшелона. На голубых фишках и активах первого эшелона в силу большей ликвидности выявить подобный ордер сложнее.

Как торговать вблизи?

Что делать трейдеру, если он обнаружил айсберг? Нужно ли как-то корректировать торговые планы?

Правильный ответ – да. Существует простое правило: не торгуй против айсберга. Смысл здесь простой. У частного трейдера не хватит финансового ресурса, чтобы пробиться сквозь выставленный крупным игроком заслон.

Вывод: в такой ситуации лучше воздержаться от входа в рынок по конкретному инвестиционному активу.