Преимущества и риски торговой стратегии Купи и держи

На фондовой бирже можно заработать большие деньги. Однако для получения стабильно высокого положительного результата трейдеру необходимо придерживаться выбранной торговой системы. Купи и держи (buy and hold) является одной из самых известных стратегий на рынке торговли акциями.

Инвестор анализирует рынок

Лучшей рекомендацией для этой торговой системы служит следующий факт – ее придерживается Уоррен Баффет. Легендарному инвестору принадлежит фраза, суть которой сводится к тому, что любимым сроком инвестирования для него является навсегда. Конечно, здесь есть некоторое преувеличение. Однако при этом мистер Баффет действительно вкладывает средства с прицелом на десятилетия.

Купи и держи подойдет не каждому трейдеру. У стратегии есть как сторонники, так и ярые противники. Давайте рассмотрим плюсы и минусы этой торговой системы.

Смысл стратегии

Buy and hold – это пассивная стратегия долгосрочного инвестирования капитала. Инвесторы покупают пакеты акций недооцененных компаний. Следует выбирать таких участников фондового рынка, ценные бумаги которых отличаются хорошим потенциалом роста. Подобные сделки ориентированы на длительную перспективу. Минимальный срок этих вложений редко бывает меньше 1 года. Акции находятся в инвестиционном портфеле вне зависимости от колебаний рыночных котировок.

Если переводить сказанное на простой язык, то мы получим такую картину. Задача инвестора найти, купить и держать акции компании, в перспективы которой мало кто верит. Но с одной оговоркой. У предприятия должен быть потенциал развития и роста.

На первый взгляд, стратегия проста и незамысловата. При этом у нее имеются 2 объективные сложности. Во-первых, тяжело найти подходящие для приобретения акции. Во-вторых, психологически сложно покупать ценные бумаги, в которые не верят другие трейдеры и аналитики.

Плюсы

Анализ рассматриваемой стратегии выявил существенные преимущества, которые она открывает перед инвесторами. К положительным сторонам системы Купи и держи относятся:

  • незначительные временные затраты;
  • уменьшение торговых издержек;
  • минимизация налоговых отчислений;
  • дивидендная доходность;
  • позитивная история.

Рассмотрим перечисленные позиции подробно.

Минимальные затраты времени

Трейдинг, как и любое другое занятие, требует от инвестора свободного времени. Однако не каждый человек может ежедневно посвящать такой деятельности несколько часов. Купи и держи помогает решить озвученную проблему.




Инвестор тратит время только на поиск подходящих финансовых инструментов. После того как портфель с акциями сформирован, необходимость постоянно следить за фондовым рынком пропадает. Достаточно раз в 1–2 месяца уделять внимание сделанным инвестициям и при необходимости пересматривать состав ценных бумаг.

В результате инвестор, работающий по системе Buy and hold, затрачивает намного меньше времени, чем даже позиционные трейдеры. Мы не говорим уже про людей, которые привыкли торговать на бирже внутри дня.

Уменьшение торговых издержек

Разные брокеры предоставляют клиентам собственные комиссии на совершение и обслуживание операций по покупке и продаже акций на фондовом рынке. Существует прямая зависимость. Чем больше позиций открывает или закрывает трейдер, тем больше он платит брокерской компании. Нужно помнить, что не все сделки оказываются прибыльными. Однако комиссия взимается брокером с каждой проводимой операции. Вывод прост: чем меньше открытых позиций, тем меньше издержек.

Резкое уменьшение столбиков диаграммы

Купи и держи в этом смысле выгодно отличается от большинства торговых стратегий. Открытие и закрытие позиций происходит крайне редко. Следовательно, торговые издержки не бьют по счету трейдера. Ведь брокерская комиссия взимается только по факту совершения сделок и зависит от времени обладания ценными бумагами.

Минимизация налогов

Каждый человек с получаемых доходов обязан платить налоги в пользу государства. Трейдеры и инвесторы не исключение. Единый налог на доходы физического лица в России составляет 13%.

При открытии и использовании инвестиционного счета, средства с которого нельзя выводить в течение 3 лет, ситуация меняется. Инвестор получает легальный способ избежать уплаты налогов. Рассматриваемая стратегия лучше прочих подходит для этих целей.

Доход от дивидендов

Владение акциями несет для трейдера еще один очевидный бонус. Ежегодно компании проводят заседания совета директоров, на которых принимаются решения по выделению части прибыли на дивиденды. Зависят эти выплаты от фактических финансовых результатов работы акционерного общества. Кроме того, дивидендные отчисления не связаны с ростом или падением биржевых котировок и являются формой дополнительного дохода.

Конечно, общее собрание акционеров не обязано принимать по рассматриваемому вопросу положительного решения. Дивиденды в конкретный год могут не выплачиваться вовсе или иметь минимальную доходность. Исключение составляют привилегированные акции. Тем не менее инвестор, который многие годы держит в портфели акции, будет зарабатывать на них дополнительные деньги.

Позитивные ожидания

История развития финансовых рынков имеет циклический характер. Периоды роста сменяются просадками и даже кризисами. Вместе с тем она развивается по спирали. Каждый следующий рост имеет тенденцию обновлять ранее показанные исторические максимумы цен акций. Единственное условие, которое играет главную роль в этом процессе, время.

Инвестору, купившему акции перспективной компании третьего – четвертого эшелона, не стоит надеяться на быструю прибыль. Однако в долгосрочной перспективе доходность таких вложений зачастую исчисляется сотнями и даже тысячами процентов.

Примерами могут служить акции компании Apple на американском фондовом рынке или Сбербанка на отечественном.

Минусы

Стратегия купил и держи имеет не только положительные стороны. Существуют и минусы, которые не устраивают некоторых инвесторов. К ним относятся:

  • длительные сроки вложений;
  • сложность выбора финансовых инструментов;
  • возможные банкротства компаний;
  • сложность определения точек открытия и закрытия позиции.

Давайте рассмотрим указанные риски подробнее.

Длительные сроки инвестиций

Рассматриваемая торговая стратегия подходит только терпеливым брокерам, которые умеют ждать. Она не приносит быстрых результатов. На каком-то этапе стагнации или понижения котировок инвестору сложно не впасть в отчаяние и не поддаться панике. Не меньший удар по психике наносят ситуации, когда цены на купленные акции сначала растут, стоимость портфеля увеличивается, а потом в силу резкого падения незафиксированная прибыль растворяется в воздухе. И таких случаев за время удержания долгосрочной позиции бывает множество.

Инвестор, который решит использовать разбираемую стратегию, не должен рассчитывать на быстрые результаты. Лучше всего с самого начала ориентироваться на десятилетия. В таком случае более быстрое получение прибыли станет для трейдера приятным сюрпризом и бонусом.

Рост вложений с ходом времени

Сложность выбора акций

На фондовом рынке единовременно торгуются сотни ценных бумаг, выпущенных различными компаниями. При этом для получения большой прибыли не подходят акции голубых фишек и компаний второго эшелона. Дело в том, что такие финансовые инструменты крайне редко бывают сильно недооценены. Следовательно, от них сложно ожидать серьезной волатильности. При этом бывают и исключения.

В любом случае выбор акций для включения в портфель по стратегии Купи и держи занятие непростое. Существует два варианта решения этой задачи. Во-первых, фундаментальный анализ компании, помогающий выявить недооцененность ценных бумаг. Именно этот подход в большинстве случаев применяют биржевые аналитики и эксперты. Во-вторых, использование волнового анализа, о котором мы более подробно скажем ниже.

Банкротство компаний

Разориться может любое акционерное общество. Это аксиома. В то же время подобное развитие событий редкость для голубых фишек или компаний второго эшелона. Ведь именно в них собраны самые квалифицированные кадры и состав топ-менеджеров.

Зато когда инвестор покупает для портфеля акции компаний третьего и четвертого эшелонов, вероятность столкнуться с банкротством увеличивается. Устранить этот риск невозможно. Его следует принять и спокойно реагировать на возможные финансовые потери. Главное, не вкладывать все деньги в один инструмент. Использование диверсификации позволяет существенно снизить рассматриваемые риски.

Сложность определение момента покупки и продажи акций

Для эффективной работы системы Купил и держи недостаточно правильно выбрать ценные бумаги. Не меньшее значение имеет определение точки открытия и закрытия торговой позиции. Без этого инвестор не сможет максимизировать, а иногда и вовсе получить прибыль.

Запомните, бесполезно ловить дно для покупки – момент, в котором акции компании имеют минимальную цену. Это невозможно. То же самое относится к попыткам поймать вершину для продажи, где выбранный инструмент стоит максимально дорого.

Инвестор перед экраном с котировками акций

Прежде чем приобретать акции, нужно определить целевые уровни для покупки. Именно там следует открывать позицию. Этот же подход работает и для продажи ценных бумаг. Для определения таких целевых уровней как раз и применяют волновой анализ.

Существует непреложное правило трейдинга, которое также нужно учитывать. Покупаем акции на падении, продаем на росте. Проще говоря, для долговременных инвестиций подходят ценные бумаги, находящиеся в диапазоне исторически минимальных цен.

Правила формирования торговой позиции

Учитывайте в работе хитрость, которая позволит максимально эффективно сформировать позицию. Она базируется на озвученном выше утверждении о невозможности поймать дно. Что делать, если вы купили акции, а они после этого продолжили дешеветь?

Многие трейдеры в такой ситуации начинают паниковать и закрывают позицию с убытками, что не соответствует принципам системы Купил и держи.

Прежде всего определите капитал, который вы готовы будете потратить на покупку одного выбранного инструмента. Затем разделите его на 10 частей. Определите целевой уровень котировок. Когда цена его достигнет, купите акции компании, используя 10% или одну часть от заранее выделенного на работу с инструментом капитала.

В случае если ценные бумаги продолжат дешеветь, усильте позицию при достижении следующего целевого уровня. Он будет располагаться на 10% ниже первоначального. Для покупки используйте ту же десятую часть выделенного капитала.

В дальнейшем при понижении цены следует придерживаться такого же подхода. Это позволит максимально удешевить сформированную позицию и впоследствии увеличить прибыль инвестора.

Давайте рассмотрим подобный подход на примере. Предположим, инвестор решил покупать акции компании НефтьГазПром. Целевым уровнем для покупки выбраны 100 рублей за 1 лот. Бюджет на приобретение рассматриваемого инструменты 200 тысяч рублей.

Когда цена на акции компании НефтьГазПром падает до 100 рублей, производится покупка ценных бумаг на сумму 20 тысяч рублей. Инструмент продолжил дешеветь. Следующий целевой уровень составит 90 рублей. На нем позиция усиливается также на сумму 20 тысяч рублей. Таким образом, средняя цена покупки акций составит 95 рублей.

При продолжении снижения котировок следующим целевым уровнем становится 81 рубль за лот. При усилении позиции средняя цена приобретения ценных бумаг составит 90,33 рубля. И так далее.

Главное, действуйте строго в рамках стратегии. Не торопитесь. Не нарушайте установленных правил. При соблюдении названных условий Купил и держи позволит получить отличную прибыль.