Рассчитываем доходность ПАММ-счета

Анализ инвестиционной привлекательности любого актива напрямую связан с его доходностью. Без высокого значения данного показателя инвестор даже не подумает вкладывать деньги в тот или иной финансовый инструмент или продукт. Именно поэтому доходность ПАММ-счетов является важнейшим фактором при выборе объекта инвестиций.

Каждый инвестор, желающий успешно работать с ПАММ-инвестициями, должен точно понимать, как ее правильно рассчитать. Для этого существует две основные методики.

Методы расчета

В настоящее время придумано и активно используются два метода, позволяющих рассчитать доходность ПАММ-счета. Условно их можно обозначить следующим образом:

• не учитывая выплаты управляющему;
• учитывая выплаты управляющему.

Реальная отдача от вложений может быть рассчитана с учетом дополнительных нюансов, которые незначительно корректируют результаты использования второй методики.

Названными методами также нужно уметь пользоваться каждому потенциальному инвестору. Полученные с их помощью статистические данные позволяют оперативно сравнить потенциальную прибыльность нескольких ПАММ-счетов.

Без выплат управляющему

Первая методика расчета доходности не должна вызвать сложностей даже у ученика средних классов школы. Ее ценность особенно велика на первоначальном этапе планирования инвестиций, на котором инвестор производит предварительный анализ привлекательности ПАММ-счетов. На основе полученных результатов в дальнейшем будет формироваться инвестиционный портфель.

Формула расчета выглядит следующим образом:

В качестве примера давайте рассмотрим график доходности условного ПАММ-счета за 9 календарных месяцев с июня по март.

Как мы видим, за это время рассматриваемый счет вырос с 200 до 600 долларов. В этом случае наш расчет будет выглядеть следующим образом:

(((600-200)*12)/(200*9))*100%=266,67%.

Таким образом, в рассматриваемом примере годовая доходность ПАММ-счета составит 266,67%. Однако полученное значение не является точным. Ведь производя вычисления, мы не учитывали в них выплаты, которые согласно условиям заключенной оферты будет получать управляющий.

С выплатами управляющему

Вторая методика расчета предельно проста. Воспользуйтесь следующей формулой:

Теперь давайте воспользуемся указанной выше формулой и получим искомое значение. Предположим, что в нашем примере вознаграждение управляющего составляет 30%, тогда:

((100%-35%)/100%)*266,67%= 173,34%.

Однако, рассчитанное значение также не является окончательным. Дело в том, что существует погрешность, которую мы не учитывали в расчетах.

Погрешность

Дело в том, что прибыль, заработанная управляющим в рамках рассматриваемого временного интервала, зачисляется на ПАММ-счет. Естественно, что в каждой следующей сделке трейдер использует ее для совершения торговых операций.

Однако в тот момент, когда происходит выплата вознаграждения управляющему, производится автоматическое уменьшение доли инвестора в ПАММ-счете. Следовательно, денежных средств используется меньше, значит, прибыльность также понижается.

Как правило, размер данной погрешности уменьшает доходность ПАММ-счета на 3–7%. Тем не менее именно в этом случае мы получим максимально точный результат.

Зачем самому считать доходность

Многие инвесторы могут задаться логичным вопросом, зачем самостоятельно заниматься вычисление доходности ПАММ-счета, когда в предлагающихся для анализа рейтингах данный показатель всегда будет присутствовать. Действительно, это так.

Однако необходимо понимать, что брокерские компании заинтересованы в том, чтобы привлечь на свои платформы максимальное число клиентов. Для того чтобы это сделать, необходимо показать существующие инвестиционные инструменты с самой выгодной стороны.

Такая ситуация приводит к тому, что данные по доходности ПАММ-счетов, указанные брокером, являются завышенными и не отражают в полной мере действительность. При этом брокерские компании не обманывают клиентов. Просто в своих рейтингах они не учитывают погрешности и нюансы, о которых шла речь выше.