Стоп-заявки – инструмент автоматизации биржевой торговли

Торговля на бирже осуществляется посредством выставления заявок (ордеров) на покупку или продажу актива. Терминал для трейдинга ИТС QUIK обладает в этом большими функциональными возможностями. В Квике есть сложные стоп-заявки, помогающие заранее предусмотреть чёткий алгоритм при открытии и закрытии позиций.

Второе название подобных биржевых ордеров – условные заявки. Такое название говорит само за себя. Ведь стоп-заявка активируется при наступлении конкретного условия, которое установил трейдер.

Разновидности

Торговый терминал ИТС QUIK работает с такими условными ордерами:

• со связанной заявкой;
• стоп-лимит;
• стоп-цена по другой бумаге;
• тэйк-профит;
• тэйк-профит и стоп-лимит.

Трейдер самостоятельно задаёт время действия подобной заявки. Этот параметр указывается при создании ордера. В Квике возможны три варианта. Стоп-заявка может действовать:

• в течение текущей торговой сессии;
• до указанной календарной даты;
• до отмены, когда трейдер снимает выставленный ордер.

Естественно, если указанное условие исполнится, то заявка автоматически выполняется торговым терминалом.

Выставление срока жизни ордера позволяет автоматизировать процесс трейдинга. Совсем необязательно находиться перед монитором компьютера и контролировать рыночную ситуацию. Участник торгов один раз в удобное время задаёт условия совершения сделки. К примеру, уровни покупки и продажи актива. Всё остальное сделает Квик.

Выставить условный ордер в ИТС QUIK можно несколькими способами. Самый простой – нажать клавишу F6. Это действие выведет на экран монитора окно ввода стоп-заявки.

Стоп-лимит (Stop limit)

Это условная заявка, которая помогает трейдеру решить 1 из 2 задач:

• продать актив ниже текущего значения цены;
• купить актив выше текущего значения цены.

Основная цель использование такого ордера – ограничить размер убытка, если котировки выбранного торгового инструмента двинутся в сторону противоположную ожиданиям. На сленге трейдеров такая операция называется выставлением стоп-лосса.

Для лучшего понимания рассмотрим пример с российского фондового рынка.

Трейдер 10 апреля 2019 года купил акции ПАО Сбербанк. Цена приобретения актива 242,78 рубля. Трейдер предполагал, что котировки ценной бумаги продолжат двигаться в рамках растущего тренда. Для подстраховки от негативного развития событий участник торгов ввёл условную заявку стоп-лимит. С указанием срока ордера – до отмены. Стоп-ценой был выбран уровень 242,5 рубля.

С начала следующей торговой сессии котировки обыкновенных акций Сбербанка продолжили движение вверх. Однако затем развернулись и начали понижательное движение. Когда цены актива опустились до 242,5 рубля, стоп-заявка сработала. Это ограничило убыток по сделке 28 копейками.

Как видим, решение трейдера было правильным. В дальнейшем котировки актива продолжили снижение. Трейдер своевременно закрыл убыточную позицию.

По такому же принципу ограничиваются убытки по шортам или коротким позициям. Только в этом случае в условиях активации заявки выбираем не продажу, а покупку актива.

Другой повод для использования заявок типа стоп-лимит – реализация пробойной стратегии торговли. Смысл такого подхода в том, что трейдер находит сильный уровень (поддержки или сопротивления), который ограничивает движение котировок. Идея проста: если цена преодолеет такой рубеж, то устремится дальше в том же направлении.

Однако, не всё так просто. После пробоя котировки зачастую совершают крайне резкие движения. Трейдер банально рискует не успеть за таким движением. Стоп-лимиты решают эту проблему. Такие ордера позволяют заранее выставить заявку на покупку или продажу актива и не пропустить движение цены.

Учимся выставлять

Для выставления заявки стоп-лимит воспользуйтесь приведённым ниже алгоритмом.

1. Нажмите клавишу F6 на клавиатуре.

2. Выберите тип заявки стоп-лимит.

3. Задайте срок действия ордера.

4. В условиях активации заявки выберите Покупка или Продажа.

5. Определяем уровень цены, при которой произойдёт активация ордера. Для лонгов этот показатель выставляется ниже уровня покупки. И наоборот. Для шортов этот показатель указывается выше уровня продажи. В нашем примере трейдер купил акции Сбербанка по 242,78 рубля, а цену для активации стоп-лимита выставил 242,5 рубля.

6. Задаём цену, по которой выставляется сама заявка. При продаже этот параметр выставляется ниже цены активации. И наоборот. При покупке соответственно выше. Это нужно, чтобы избежать так называемого проскальзывания цены, когда котировки совершают резкие движения и часть заявок остаются неисполненными. В нашем примере это 242,2 рубля.

7. Задаём количество лотов.

8. Выбираем свой Код клиента.

9. Нажимаем клавишу ввод и подтверждаем заявку в появившемся окне.

Тэйк-профит (Take Profit)

Это условная заявка, которую придумали, чтобы закрывать позицию по активу с максимально возможной прибылью. Об этом же говорит и название такого ордера. В переводе с английского take profit – получить прибыль.

Выставленный тэйк-профит исполняется при условии ухудшения цены актива от локального максимума на величину, которую задал пользователь торгового терминала.

Рассматриваемая заявка работает в Квике по принципу скользящего стопа. Такой подход помогает закрывать торговую позицию, не определяя заранее конкретный ценовой уровень. При движении котировок в желаемом для трейдера направлении стоп будет автоматически передвигаться ту же сторону. Однако если цены развернуться, и достигнут выставленной величины отскока, то ордер закроется.

Величину отскока от достигнутого экстремума (от максимума при лонге или минимума при шорте) трейдер задаёт в процентах или абсолютных значениях.

Рассмотрим конкретный пример.

Трейдер 14 мая 2019 года купил акции ПАО Газпром по цене 165 рублей. При этом участник торгов вошёл в рынок в начале мощного восходящего движения. К моменту закрытия торговой сессии котировки эмитента взлетели на десятки процентов до уровня 190,9 рубля.

Трейдер оказался в сложной ситуации. С одной стороны, он уже был в хорошей прибыли. С другой стороны, потенциал для роста акций Газпрома не был исчерпан. Трейдер выставил тэйк-профит. В качестве величины отскока фигурировали 5%.

Как видите, трейдер, который действовал таким образом – не прогадал. Лонг закрылся 3 июня 2019 года. На той торговой сессии котировки показали максимум 251,65 рубля, а потом резко скорректировались вниз. Система закрыла позицию трейдера на уровне 239 рублей. Размер прибыли каждый оценит самостоятельно.

Учимся выставлять

Следуйте такому алгоритму.

1. Нажмите F6 и вызовите окно ввода ордера.

2. Выберите тип стоп-заявки – тэйк-профит.

3. Выставьте срок действия ордера.

4. Выбираем между пунктами Покупка и Продажа.

5. Задаём цену, при достижении которой QUIK активирует тэйк-профит. Это тот самый локальный экстремум, о котором мы говорили.

6. Определите количество лотов по ордеру.

7. Задайте Код клиента.

8. В окне Отступ от max/min задайте величину отскока для срабатывания стоп-заявки. Выставьте этот параметр в процентах или валюте цены. Важно правильно определиться с этим значением. Маленький отступ сработает при первой мелкой коррекции. Большой помешает максимизации прибыли.

9. Задаём Защитный спред. Это гарантия продажи всего объёма акций по заявке и защита от проскальзываний.

10. Нажимаем клавишу ввод и соглашаемся с активацией заявки в появившемся окне.

Со связанной заявкой

Речь идёт о комбинированной заявке. Она состоит из 2 ордеров по одному активу. Первый – это стоп-лимит. Второй – стандартная лимитированная заявка. Когда любой из выставленных ордеров исполняется, другой автоматически снимается.
Подобные заявки используют, чтобы закрыть торговую позицию. Лимитированный ордер задаёт ценовой уровень планового закрытия позиции. Стоп-лимит ограничивает возможные убытки при негативной конъюнктуре рынка.

При выставлении такой связанной заявки деньги на брокерском счёте блокируются один раз.

В случае исполнения стоп-лимита, связанная лимитная заявка полностью снимается. Когда связанная лимитированная заявка исполняется частично, то стоп-лимит или полностью снимается, или уменьшается на соответствующую величину. Это определяется заданными трейдером условиями.

Срок действия рассматриваемого ордера – до конца торговой сессии.

Разберём пример.

Трейдер 5 июня 2019 года купил акции ПАО «ЛУКОЙЛ» по цене 5100 рублей. Был составлен торговый план лонга с расчётной прибылью 5%. Уровень падения котировок для фиксации убытков установлен в 2%. Для реализации торгового плана трейдер использовал стоп со связанной заявкой.

Как видите, в рассмотренном примере трейдер зафиксировал расчётную прибыль. Использование стопа со связанной оправдано.

Если трейдер использовал вместо этого две отдельные заявки с теми же условиями, это могло бы привести к негативным последствиям. Предположим, котировки акций Лукойла падают на 2% или более и затем растут на 7%. Что произойдёт? Трейдер сначала по стопу зафиксирует убытки, а потом откроет шорт на бычьем рынке.

Чтобы этого не произошло, используйте инструмент со связанной заявкой. Основная его специфика именно в автоматической отмене второго ордера при исполнении первого.

Учимся выставлять

Придерживаемся такого алгоритма.

1. Нажмите F6 и вызовите окно ввода ордера.

2. Выберите пункт Со связанной заявкой.

3. Определитесь между Покупкой и Продажей.

4. Выставляем цену для активации стоп-лимита.

5. Определяем количество лотов актива.

6. Определяем цену ниже для выставления самой заявки. Это всё та же страховка от проблемы с проскальзыванием.

7. Задаём Код клиента.

8. Выставляем связанную заявку на покупку по конкретной цене.

9. Определяем условия снятия стоп-заявки при частичном исполнении лимитированного ордера.

10. Нажимаем ввод и активируем заявку.

Стоп-цена по другой бумаге

Это условный ордер вида стоп-лимит, условие стоп-цены которого проверяется по одному активу, а в исполняемой лимитированной заявке задаётся другой актив.

Такие заявки используют трейдеры, которые работают с арбитражными стратегиями или хеджируют риски. Проще говоря, когда одна позиция, защищается при помощи другой, выставляемой в противоположную сторону. Кроме того, подобными ордерами пользуются трейдеры, которые усматривают связь в рыночных движениях 2 разных инструментов. Например, обычных и привилегированных акций одной компании.

Приведём пример использования заявки стоп-цена по другой бумаге.

Трейдер выявил закономерность в движениях котировок обычных и привилегированных акций Сбербанка. Сначала движение совершает обычка. Затем префы к ней присоединяются. Другими словами, если обычные акции Сбербанка сильно растут, то трейдер хочет купить привилегированные ценные бумаги, прогнозируя их скорое повышение в цене.

Обратите внимание, это пример, а не описание торговой стратегии.

Учимся выставлять

За основу возьмём разобранный выше пример. Теперь разберём алгоритм выставления заявки стоп-цена по другой бумаге.

1. Нажмите на клавиатуре клавишу F6.

2. Выберите тип заявки стоп-цена по другой бумаге.

3. Задайте срок действия.

4. В окне Инструмент выбираем актив, с которым планируется сделка. В нашем случае это привилегированные акции Сбербанка.

5. В окне Брать стоп-цену для инструмента выбираем актив, по которому нас интересует изменение котировок. В нашем случае это обычные акции Сбербанка.

6. Выбираем Покупку или Продажу.

7. В окне Если цена >= указываем конкретное значение котировок. Обратите внимание, здесь имеется ввиду Инструмент из пункта 4. То есть обычные акции сбербанка.

8. Выставляем цену для покупки привилегированных акций Сбербанка. Это обычная лимитированная заявка, которая активируется, при достижении стоп-цены по другому активу.

9. Выставляем количество лотов для покупки.

10. Выбираем или задаём Код клиента.

11. Нажимаем ввод и подтверждаем заявку.

Тэйк-профит и стоп-лимит

Очередная комбинированная заявка в Квике. Состоит из двух ордеров, которые разобраны выше: стоп-лимита и тэйк-профита. Эта заявка предназначена для закрытия торговой позиции. Либо с прибылью по тэйк-профиту, либо с убытком по стоп-лимиту. При исполнении одного ордера, второй автоматически снимается. Обратите внимание, что денежные лимиты блокируются по каждой из названных заявок.

Эти инструменты подробно разобраны в начале статьи. Совместное использование таких заявок гарантирует реализацию актива без открытия новой позиции.

Учимся выставлять

Следуем такому алгоритму.

1. Нажмите F6. и вызовите окно ввода ордера.

2. В окне ввода выберите тип стоп-заявки тэйк-профит и стоп-лимит.

3. Выставьте срок действия ордера.

4. Выберите конкретный торговый актив.

5. Выставьте позицию Покупка и Продажа.

6. Задайте цену для активации тэйк-профита.

7. Задайте цену для активации стоп-лимита.

8. Для защиты от проскальзывания заполните окно Цена. Цифра здесь должна быть несколько меньше, чем в пункте 7.

9. В окне Отступ от min задайте величину отскока для срабатывания заявки. Выставляется это значение в процентах или валюте цены.

10. Задаём Защитный спред.

11. Определяем количество лотов.

12. Выбираем Код клиента.

13. Активируем заявку, нажав на Ввод.

Краткие итоги

Использование стоп-заявок расширяют возможности трейдера. С помощью таких ордеров торговля станет эффективнее. К тому же трейдеру не нужно часами сидеть перед монитором в ожидании ценовых движений.